그래픽=한지영 디자이너



지난해 국내 증시 활황에 힘입어 상장지수펀드(ETF) 시장이 그야말로 전성기를 맞았다. 개인과 기관 자금이 대거 유입되면서 ETF는 단순한 분산투자 수단을 넘어 시장 주도 업종과 테마에 베팅하는 핵심 투자 도구로 자리 잡았다. 실제로 지난 한 해 동안 약 120조원이 ETF 시장으로 새롭게 유입됐고, 신규 상장 ETF만 173개에 달했다.

시장 규모와 상품 다양성이 동시에 확대되면서 투자자들의 시선은 이제 ‘얼마나 많은 ETF가 있는가’에서 ‘어떤 ETF가 다음 시 오션릴게임 장을 이끌 것인가’로 옮겨가고 있다. 주요 자산운용사들이 내다본 2026년 시장 주도 업종 전망과 추천 ETF를 통해 향후 투자 지형의 변화를 짚어봤다.
운용사들 “올해 반도체·AI 주목” 한목소리 
1일 국내 주요 자산운용사들이 공통으로 꼽은 새해 주식시장을 이끌 업종은 ‘반도체와 인공지능(AI)’이다.
모바일야마토 이들 업종은 지난해 코스피 4000 돌파의 주역이었다. 지난해에는 산업 성장 기대감이 반영되며 업종 전반적으로 상승했다면 올해는 실제 이익이 증가하는 종목에 시장의 관심이 집중되는 ‘종목별 차별화’가 뚜렷하게 나타날 것으로 예상했다.
올해 AI 산업은 새로운 국면으로 진입할 가능성이 크다. AI는 데이터센터 중심의 인프라 구축 단계를 사아다쿨 넘어 피지컬 AI, 웨어러블, 엣지 디바이스 등으로 전방위적인 수요 확산 국면에 진입할 것으로 보인다.
육동휘 KB자산운용 ETF상품마케팅본부장은 “AI 패러다임이 지속되는 가운데 국내시장의 주도 테마는 반도체”라면서 “반도체 분야별로 투자종목이나 투자 비중이 상이하기 때문에 이 가운데서도 차별화가 나타날 것”으로 내다봤다.
바다신2 다운로드 금융투자업계에 따르면 올해 유가증권 시장 상장사 전체 영업이익 전망치는 약 400조원에 육박할 것으로 추정된다. 이 중 반도체 업종이 차지하는 비중은 80%에 육박할 것으로 예상된다.
이정환 미래에셋자산운용 ETF운용부문 상무는 “AI 발전에 대한 의심은 없다. 이제 시장의 관심은 ‘누가 CAPEX를 이익과 잉여현금흐름(FCF)으로 릴게임바다신2 바꾸는가’에 있다”면서 “AI 산업 내에서도 반도체는 여전히 좋은 실적을 유지하고 있는 동시에 레거시 반도체 품귀현상으로 D램 등 반도체 가격의 추세적 상승이 나타나고 있다”고 진단했다. 그러면서 ‘TIGER 반도체TOP10’에 관심 가질 것을 조언했다. 
김승철 NH아문디 ETF투자본부장은 “내년 삼성전자의 영업이익이 100조~130조원 수준으로 급증할 것으로 관측되는 등 실적 개선 기대감이 높다”며 “삼성전자와 하이닉스를 중심으로 삼성전기, 한미반도체 등 국내 반도체 업종 대표기업에 투자하는 ‘HANARO Fn K-반도체’를 추천한다”고 말했다. 
한화자산운용은 ‘Plus 글로벌HBM반도체’를, 신한자산운용은 ‘SOL 반도체전공정’과 ‘AI반도체소부장’을 올해 관심가질 ETF로 제안했다. 
로봇산업, 정책 바람 타고 부상 
AI와 반도체에 이어 로봇 산업 역시 새해 주도 업종으로 주목받고 있다. 국내 기업 지원에 나선 정부 정책 수혜를 받는 로봇 관련 기업들이 지속해서 관심을 받을 수 있고, 이와 관련한 로봇 ETF가 하나의 테마로 형성될 수 있다는 것이 전문가들의 의견이다.
KB자산운용은 ‘RISE AI&로봇’을 유망 ETF로 추천했다. 육 본부장은 “국내 대표 로봇 기업에 투자하는 ETF로 로봇 관련 하드웨어 및 핵심 기술 기업, AI 소프트웨어 및 플랫폼·자동화 솔루션 기업 등 밸류체인 전반에 투자하는 포트폴리오를 보유해 변동성이 큰 산업에 분산투자 하는 효과도 있다”고 강조했다.
한화자산운용은 ‘PLUS 글로벌휴머노이드로봇액티브’를 올해 관심 ETF로 꼽았다. 윤준길 한화자산운용 ETF운용 팀장은 “테슬라, 레인보우로보틱스 같은 대표적인 로봇 기업뿐만 아니라 액추에이터, 센서 등 로봇 핵심 소재·부품·장비 기업에 동시 투자한다”면서 “액티브 운용을 통해 산업 발전 초기 게임체인저가 될 수 있는 기업을 빠르게 발굴하는 것이 특징”이라고 설명했다.
자산배분·주주환원 관련 ETF 관심 필요 의견도
이밖에 삼성자산운용은 올해 새로운 ETF 투자 트렌드로 ‘자산배분 투자전략’이 떠오를 가능성이 있다고 봤다. AI 과열 우려와 미국 경기 여건, 금리 스탠스 등 다양한 매크로 및 정책 변수에 따라 기대 수익률을 낮추고 위험을 관리하며 자산배분이 중요한 한 해가 될 것이란 진단이다.
김도형 삼성자산운용 ETF컨설팅 본부장은 “KOSPI 200 지수 종목을 기반으로 커버드콜 전략을 수행하는 ‘KODEX 200타겟위클리커버드콜’에 관심이 필요하다”면서 “올에는 추가적인 금리인하 여력이 낮아진 만큼 단기채 중심의 투자가 바람직하며 관련 상품으로 ‘KODEX 머니마켓액티브’가 있다”고 조언했다. 임성영 기자 rssy0202@kukinews.com